После этого он надевает бороду и шубу и, прикинувшись Дедом Морозом, опять стучится в дом к зайчатам, и маленькая зайчиха его пускает. Он засовывает её в мешок вместе с угощениями со стола и уходит. Дед Мороз и зайчата в лесу слышат доносящиеся из мешка волка крики зайчихи и пытаются догнать волка, но он убегает. Маленькая зайчиха отрывает заплатку на мешке, выбрасывает оттуда угощения и выпрыгивает сама. Так Дед Мороз и зайчата находят свою сестрёнку и приходят к дому волка. Серый волк, обнаружив пропажу, прячется от Деда Мороза у себя дома.

Дед Мороз замораживает избу серого волка, и тот, замёрзнув, выходит. Потом волк срубает ёлку и доносит её до дома зайчат. Дед Мороз наряжает ёлку и раздаёт подарки зверятам. После Волк просит прощения у маленькой зайчихи и обманом её опять похищает, но Дед Мороз её спасает и сдувает метелью волка прочь. .